Packaging Corp (PKG) diminuisce del 20% in un anno: si riprenderà?

Azioni diPackaging Corporation of America PKG ha perso il 20,4% in un anno rispetto al calo del settore del 12,6%, riflettendo la continua debolezza dei volumi nel segmento della carta. I costi elevati stanno inoltre intaccando i margini dell’azienda.

Le condizioni economiche globali e nazionali continuano a essere difficili, con le continue pressioni inflazionistiche, gli alti tassi di interesse e le persistenti interruzioni della catena di approvvigionamento che creano ostacoli. I clienti stanno lavorando per ridurre i loro elevati livelli di inventario, influenzando il flusso degli ordini e la domanda dei prodotti di Packaging Corporation. Si prevede che la produzione di cartone per imballaggi sarà inferiore nei prossimi trimestri e l'azienda prevede di adeguare la produzione alla domanda. L'azienda prevede prezzi più bassi nel segmento dell'imballaggio nel secondo trimestre del 2023 a seguito delle recenti diminuzioni dei prezzi nazionali pubblicati di cartone per imballaggi. e prezzi di esportazione più bassi. Nel segmento Carta, l’azienda continuerà ad attuare l’aumento dei prezzi entrato in vigore a settembre 2022, con un volume di vendite piuttosto stabile.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Si prevede che il costo del lavoro e alcuni costi indiretti aumenteranno nei prossimi trimestri. I prezzi gonfiati di molti prodotti chimici, in particolare dell’amido e della soda caustica, continuano a rappresentare un ostacolo. Ciò sarà in qualche modo compensato dalla riduzione dei prezzi del legno e della fibra riciclata, dai prezzi dell’energia e dalla riduzione delle spese per le interruzioni di manutenzione programmate. Si prevede che gli elevati interessi, le spese pensionistiche non operative e un'aliquota fiscale più elevata danneggeranno i margini. Packaging Corp ha una capitalizzazione di mercato di circa 11 miliardi di dollari. Attualmente ha un Zacks Rank #4 (Vendita). Discutiamo i fattori che indicano che il titolo potrebbe mettere in scena una rimonta nonostante i venti contrari a breve termine.

Nonostante l'attuale debolezza, Packaging Corp trarrà vantaggio dalla forte crescita delle attività di e-commerce che continuerà a sostenere la domanda per le sue soluzioni di imballaggio. Il segmento Packaging rappresenta circa il 91% dei ricavi dell'azienda. Inoltre, i prodotti per l'imballaggio sono essenziali per la distribuzione di alimenti, bevande e prodotti farmaceutici. Il segmento Packaging continuerà a essere sostenuto da una domanda stabile di imballaggi per carne, frutta e verdura, alimenti trasformati, bevande, medicinali e altri prodotti di consumo. Sebbene la domanda nel segmento Packaging sia stata inferiore alle aspettative iniziali dell'azienda nel primo trimestre del 2023 , Packaging Corp è riuscita a compensare gli impatti negativi grazie a eccezionali sforzi di gestione dei costi e di ottimizzazione dei processi presso le sue cartiere e gli stabilimenti di produzione di cartone ondulato. Nonostante la domanda debole, PKG continua a ottenere risultati superiori ai livelli pre-COVID. Nonostante un giorno di spedizione in meno nel secondo trimestre del 2023, l’azienda prevede un aumento dei volumi per il segmento degli imballaggi.

La società ha completato il rifinanziamento del debito nell’ottobre 2021, che ha esteso la scadenza complessiva del debito da 8,5 anni a 16,3 anni e ha abbassato il tasso di interesse complessivo dal 3,9% al 3,5%. Al 31 marzo 2023, il rapporto debito totale/capitale totale della società era pari a 0,40, molto inferiore allo 0,63 del settore. Nel dicembre 2021, la società ha acquisito tutte le attività della società di soluzioni di imballaggio con sede negli Stati Uniti, Advanced Packaging Corporation, in una transazione senza contanti. L'azienda ha acquisito uno stabilimento completo di prodotti in cartone ondulato di 500.000 piedi quadrati a Grand Rapids, MI. L'accordo supporta l'attenzione di Packaging Corp nel potenziamento del proprio portafoglio di cartone per contenitori attraverso la crescita organica del volume delle scatole e acquisizioni strategiche di impianti di produzione di scatole. In seguito all'acquisizione, l'integrazione di cartone per contenitori dell'azienda è aumentata di quasi 80.000 tonnellate. Ciò aumenterà anche la capacità del suo stabilimento e le operazioni dell'impianto di produzione di scatole. Si prevede che l’accordo aumenterà gli utili.

Lo sono alcuni titoli meglio classificati del settore dei prodotti industrialiWorthington Industries, Inc.WOR,La società Manitowoc, Inc.MTW ePentair plc PNR. WOR e MTW sfoggiano attualmente uno Zacks Rank # 1 (Strong Buy) e PNR ha uno Zacks Rank # 2 (Buy). Puoi vedere